Opções de ações de imposto de frança

As novas probabilidades de impostos da França são vantajosas para os planos de ações na remuneração dos empregados.

O impacto da lei de financiamento de 2013 da França na opção de compra de ações qualificada e planos de unidades de ações restritas incitam as empresas a examinar alternativas de remuneração.

O governo francês decidiu aumentar a tributação dos contribuintes mais ricos e alinhar o tratamento tributário dos rendimentos provenientes do emprego e do capital. Por exemplo, os ganhos de capital previamente tributados a uma taxa fixa de 19% 1 agora estão sujeitos ao imposto de renda individual a taxas progressivas de até 45%. 2 O governo originalmente implementou aumentos mais agressivos de imposto de renda de até 75% para contribuintes ricos. No entanto, essas regras foram consideradas contrárias à Constituição francesa 3 e não estão atualmente em vigor.

À luz dessas mudanças, a Lei de Finanças Francesas de 2013 modificou o regime fiscal e de segurança social favorável existente para as unidades de ações restritas qualificadas (UREs) e opções de ações (SA) concedidas em ou após 28 de setembro de 2012. Como resultado das novas regras , RSUs e SOs são métodos significativamente menos atractivos de remuneração de funcionários e gerentes na França do que antes. Consequentemente, antecipamos que os empregadores franceses procurarão outros meios para remunerar seus funcionários-chave. Este artigo resume o impacto das novas regras tributárias francesas sobre os planos qualificados de SO e RSU, ou seja, planos que atendam aos requisitos específicos estabelecidos no código comercial francês. Os planos não qualificados já estão sujeitos ao mesmo tratamento tributário e de segurança social como salário e, portanto, não são afetados pelas novas regras discutidas abaixo.

Impacto das Novas Regras sobre os Planos de Opções de Ações Qualificáveis.

A tabela abaixo compara o tratamento tributário do "ganho de aquisição" do & ldquo; e & ldquo; ganho de venda & rdquo; aplicável às opções de compra de ações elegíveis de acordo com as novas regras (aplicável a todas as concessões realizadas em 28 de setembro de 2012) com as antigas regras fiscais (que ainda se aplicam a todas as concessões concedidas antes de 28 de setembro de 2012).

O ganho de aquisição do & ldquo; rdquo; é a diferença entre o valor justo de mercado das ações na data de exercício e o preço de exercício. O & ldquo; ganho de venda & rdquo; é a diferença entre o preço das ações após a venda subsequente pelo detentor da opção e seu valor justo de mercado na data do exercício.

Para os itens qualificados, quaisquer ganhos de aquisição e quaisquer ganhos de venda estão sujeitos a imposto no ano em que as ações são alienadas, e não o ano em que as opções são exercidas. Esse cronograma também é aplicável para RSUs, ou seja, qualquer ganhos de aquisição e quaisquer ganhos de vendas são tributados quando as ações são descartadas, e não quando as RSUs se virem.

Clique aqui para ver a tabela.

Impacto das Novas Regras nas Unidades de Ações Restritas Qualificadas.

A tabela abaixo compara o tratamento tributário do "ganho de aquisição" do & ldquo; e & ldquo; ganho de venda & rdquo; aplicável às UREs qualificadas de acordo com as novas regras (todas as concessões feitas em ou após 28 de setembro de 2012) e as antigas regras fiscais (que ainda se aplicam a todas as concessões concedidas antes de 28 de setembro de 2012).

No contexto das RSUs, o & ldquo; ganho de aquisição & rdquo; é o valor justo de mercado das ações na data em que são entregues ao empregado (geralmente quando as RSUs se virem). O & ldquo; ganho de venda & rdquo; é a diferença entre o preço das ações após a posterior venda pelo detentor da RSU e seu valor de mercado justo na data em que são entregues ao empregado. De acordo com os planos de RSU qualificados, as ações não devem ser transferidas para o empregado até que um mínimo de dois anos tenham decorrido da data de concessão da RSU e, uma vez transferido para o empregado, as ações não devem ser vendidas antes do vencimento de um período adicional de dois anos. período de espera. 8.

O novo regime da França impõe maiores contribuições fiscais e de segurança social para os beneficiários qualificados de SO e RSU e podem ser modificados. Por conseguinte, antecipamos que as empresas francesas virão as costas a esses tipos de planos a favor de tipos alternativos de remuneração, tais como bônus em dinheiro diferido para incentivar seus principais funcionários.

Clique aqui para ver a tabela.

Este artigo é disponibilizado pela Latham & amp; Watkins para fins educacionais apenas, bem como para lhe dar informações gerais e um entendimento geral da lei, para não fornecer aconselhamento jurídico específico. Seu recebimento desta comunicação por si só não cria nenhuma relação de cliente de advogado entre você e Latham & amp; Watkins. Qualquer conteúdo deste artigo não deve ser usado como um substituto do conselho legal competente de um advogado profissional licenciado em sua jurisdição.

Global Tax Guide.

Para pessoas com compensação de estoque.

Este guia explica a tributação da remuneração de ações em 40 países, incluindo as regras sobre imposto de renda, impostos sociais, imposto sobre ganhos de capital, receita de renda, residência tributária, imposto de saída e relatórios de ativos.

Em breve! Os guias para a Áustria e Portugal estão em desenvolvimento e serão publicados no 4º trimestre de 2017.

Para fornecer mais recursos, o guia de cada país vincula o site da agência fiscal nacional e, quando aplicável, ao tratado fiscal do país com os Estados Unidos. Os perfis de país são rotineiramente revisados ​​e atualizados conforme necessário. No final de cada um, o mês da atualização mais recente é dado. Não é incomum que as regras fiscais de um país sobre a compensação de estoque permaneçam inalteradas por vários anos, por isso, em alguns guias do país, não são necessárias atualizações por longos períodos.

Além da cobertura específica do país neste guia, veja também uma série de artigos relacionados e uma FAQ sobre tributação internacional em geral para funcionários móveis. Outra FAQ apresenta dados de pesquisa em planos de ações fora dos Estados Unidos. Uma FAQ diferente explica os programas de equalização fiscal através dos quais algumas empresas pagam o imposto estrangeiro dos funcionários em cargos internacionais.

Departamento de Direito, Entegris.

A tributação da remuneração de ações para funcionários móveis pode ser especialmente complexa, especialmente quando eles trabalham em dois ou mais países durante o período de aquisição dos prêmios patrimoniais. Em uma pesquisa de empresas multinacionais, 67% dos entrevistados relataram que os funcionários não têm uma boa compreensão de como se beneficiar de compensação de capital fora dos Estados Unidos (2015 Global Equity Incentives Survey por PricewaterhouseCoopers e NASPP). Nosso Global Tax Guide é um ponto de partida valioso tanto para os participantes do plano de ações quanto para os profissionais de planos de estoque que precisam saber sobre a tributação da compensação de estoque nos países cobertos.

Procure conselhos profissionais sobre situações específicas.

Este guia pode ser um ponto de partida útil e ferramenta de pesquisa, fornecendo um quadro geral de referência sobre as leis tributárias em cada país coberto. No entanto, você deve contatar contadores, profissionais de impostos, advogados e / ou departamentos de recursos humanos para obter conselhos sobre situações específicas.

O conteúdo do Global Tax Guide não deve ser interpretado como conselho legal, fiscal ou de planejamento financeiro sobre fatos ou circunstâncias específicos.

Qual é a taxa de imposto sobre o exercício de opções de ações?

Compreenda as regras fiscais complexas que cobrem as opções de estoque de empregados.

A maioria dos trabalhadores recebe apenas um salário por seu trabalho, mas alguns são afortunados o suficiente para receber opções de ações também. As opções de estoque de empregados podem aumentar drasticamente sua remuneração total de seu empregador, mas também têm conseqüências fiscais que podem complicar seu retorno. Qual taxa de imposto que você paga quando exerce opções de estoque depende do tipo de opções que você recebe.

Opções de ações de incentivo versus opções de ações não qualificadas.

A recompensa por opções de ações de incentivo é que você não precisa pagar qualquer imposto sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações que você recebe no momento em que você exerce a opção. Além disso, se você mantiver o estoque por um ano após o seu exercício - e pelo menos dois anos após a data em que você recebeu a opção -, qualquer lucro é tratado como ganhos de capital de longo prazo e tributado a uma taxa menor.

Por que as opções de ações não qualificadas não são tão boas quanto as opções de ações de incentivo.

Se a opção não atender aos requisitos de uma opção de opção de incentivo, é tributada como uma opção de compra de ações não qualificada. Nesse caso, você deve pagar o imposto de renda em sua taxa de imposto de renda ordinária sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações que você recebe no momento em que você exerce a opção. Esse lucro em papel é adicionado ao seu rendimento tributável, mesmo que não venda as ações que obteve ao exercer a opção.

Quando você vende suas ações, a taxa de imposto que você paga depende de quanto tempo você detém as ações. Se você vender as ações no prazo de um ano a partir do momento em que você exerceu a opção, então você pagará sua taxa de imposto de renda ordinária completa sobre ganhos de capital de curto prazo. Se você mantê-los por mais de um ano após o exercício, serão aplicadas taxas de ganhos de capital de longo prazo mais baixas.

A chave no tratamento de imposto sobre opções de ações é qual destas duas categorias inclui o que você obteve de seu empregador. Fale com o seu departamento de RH para garantir que você saiba qual é o seu para que você possa lidar com isso corretamente.

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França - Imposto sobre o rendimento.

Tributação de executivos internacionais.

Conteúdo Relacionado.

Todas as informações contidas neste documento são resumidas pela FIDAL possui um acordo de cooperação com a KPMG), com base no Código Geral Tributário Francês (Code General des Impuits-CGI), e informações de suporte publicadas pelo Ministério da Economia, Finanças e Indústria.

Retornos fiscais e conformidade.

Quando as devoluções são devidas? Ou seja, qual é a data de vencimento da declaração de imposto?

Por lei, a data de vencimento é 1 de março, mas nos últimos anos a administração tributária estendeu a data até meados de maio (18 de maio para a declaração da renda de 2015). Existem prazos estendidos para o preenchimento da internet.

Qual é o final do ano fiscal?

Quais são os requisitos de conformidade para declarações fiscais na França?

Na França, a declaração de imposto de renda geralmente é um retorno da família, com cônjuges e filhos dependentes relatando sua renda em conjunto. Os casais casados ​​devem ser arquivados em conjunto - as exceções são permitidas somente em circunstâncias muito limitadas. Os contribuintes solteiros, divorciados e viúvos também são obrigados a apresentar um retorno familiar, incluindo os seus dependentes. Em certos casos, as crianças maiores podem ser reivindicadas como dependentes: se tiverem menos de 21 anos de idade ou tiverem menos de 25 anos de idade e forem estudantes.

A França usa um sistema de divisão de renda para determinar a taxa de imposto aplicável - portanto, quanto maior o tamanho da família, menor será o imposto de renda.

Os impostos sobre o rendimento dos residentes são pagáveis ​​no ano seguinte à obtenção do rendimento. A responsabilidade fiscal é pagável em três parcelas ou 12 pagamentos mensais, a critério do contribuinte. A menos que o contribuinte opte por pagamentos mensais, ele / ela deve fazer pagamentos em 15 de fevereiro e 15 de maio, cada um igual a um terço do valor do imposto de renda total do ano anterior. O pagamento final é devido no dia 15 de setembro após a avaliação real ser recebida. O contribuinte pode optar antes de outubro para fazer 10 pagamentos mensais iguais por transferência bancária, a partir de janeiro do ano seguinte, totalizando o valor total do passivo do imposto de renda do ano anterior, e qualquer imposto adicional devido é pago quando avaliado (de modo que Duas últimas parcelas são pagas levando em consideração as 10 parcelas mensais já pagas).

As autoridades fiscais francesas reembolsarão automaticamente (sem a ação exigida do contribuinte) qualquer pagamento em excesso se as 2 ou 10 parcelas forem superiores ao imposto de renda final apurado.

O imposto de renda para o ano inicial de residência em França geralmente não é devido até o dia 15 de setembro do ano seguinte à chegada, uma vez que não são necessários pagamentos estimados de fevereiro ou maio.

O pagamento deve ser feito no site de autorizações fiscais francesas através de uma conta bancária SEPA para o pagamento acima de 2 000 euros. Se não for aplicada uma penalidade de 0,2% sobre o valor devido.

O contribuinte e o cônjuge, se aplicável, são obrigados a apresentar uma declaração fiscal conjunta em que o rendimento tributável total recebido pela unidade familiar (cônjuges e filhos dependentes) no ano civil anterior com a sua administração fiscal local no prazo de ano fiscal. Nenhum pagamento de imposto é devido com a declaração.

Os não residentes estão sujeitos ao imposto sobre o rendimento em França apenas na sua fonte francesa.

A retenção de imposto de renda do empregador é necessária quando um não residente recebe uma remuneração que é tributável em França e uma declaração de imposto de renda mensal deve ser arquivada pelo empregador. Esta receita está sujeita a taxas progressivas de retenção de imposto de renda de 0 por cento, 12 por cento e 20 por cento dependendo do valor da remuneração total tributável. Quando a compensação atinge o suporte de 20 por cento, um retorno de imposto de renda individual não residente anual também é necessário mesmo que o imposto tenha sido retido na fonte. Da mesma forma, se um não residente receber receita tributável de origem francesa que não seja compensação, deve ser arquivado um retorno anual de não residente.

O contribuinte e o cônjuge, se for o caso, são obrigados a apresentar uma declaração de imposto conjunta não residente em França até 18 de maio para o lucro de 2015 e se o contribuinte apresentou seu retorno por meio de papel (na verdade, mesmo que o prazo oficial seja 1 de março, a extensão é geralmente concedido pela administração fiscal francesa até meados de maio). A extensão do prazo é possível no momento da apresentação em linha.

Quais são as taxas de imposto de renda atual para residentes e não residentes na França?

Na França, as taxas são votadas no final do ano no ano passado.

Na França, os impostos sobre o rendimento são calculados utilizando uma escala de taxa progressiva. A lei de finanças para 2016 confirmou as taxas e os colchetes abaixo aplicáveis ​​a 2016income.

Tabela de imposto de renda para a receita de 2016.

Observe que uma contribuição excepcional de 3% ou 4% para pessoas de alta renda (isto é, onde a renda de referência excede 250.000 para um único contribuinte e 500.000 para um contribuinte casado) foi estabelecida e é aplicável a partir de 2011 renda. A contribuição será revogada logo que seja atingido o objetivo de déficit de 3%.

Para a compensação de 2016, as taxas de retenção de imposto de renda para não residentes são 0, 12 e 20 por cento, dependendo do valor da compensação líquida, conforme descrito abaixo. O imposto pode, em alguns casos, ser final. Quando a compensação atinge o suporte de 20 por cento, uma declaração anual de imposto de renda individual não-residente também é necessária mesmo que o imposto tenha sido retido na fonte. Quando um retorno anual de não-residente é requerido para renda de compensação de fonte francesa ou outra renda de fonte francesa, esta renda está sujeita às mesmas taxas de imposto progressivas descritas acima ou a uma taxa fixa de 20%, o que for maior.

Taxas de retenção de não residentes para a receita de 2016.

Faixa de rendimento tributável mensal.

A taxa de imposto marginal máximo na escala da taxa de graduação aplicável ao rendimento de 20152016 é de 45 por cento, atingiu no montante de EUR 152.108260 de imposto tributável para um único contribuinte; Este montante é duplicado para os contribuintes casados ​​e aumenta de acordo com o tamanho da família.

O cálculo do imposto de renda é bastante complexo. O lucro líquido total do contribuinte deve ser determinado e dividido por um coeficiente correspondente ao estado civil e ao número de dependentes, a fim de chegar ao lucro tributável líquido por parte. A tabela de imposto de renda é então aplicada ao resultado e o imposto de renda assim calculado é posteriormente multiplicado pelo mesmo coeficiente para chegar à carga tributária bruta.

Se, no entanto, o lucro tributável líquido exceder um certo limite máximo, o benefício de dependentes adicionais é gradualmente reduzido, de modo que um contribuinte de alto rendimento não recebe o benefício total do sistema de coeficientes.

O sistema de coeficientes leva em conta o estado civil do contribuinte e o número de filhos dependentes.

Além das taxas progressivas de imposto sobre o rendimento, os impostos directos suplementares são aplicados aos juros, dividendos e rendimentos de aluguel e os impostos sobre ganhos de capital são os seguintes:

(incluindo imposto de renda de 45%, quando aplicável)

* Estes são considerados impostos sobre o rendimento do investimento, mas as taxas sociais quando avaliadas nos salários.

** Por favor, note que os contribuintes podem optar por uma retenção na fonte para seus dividendos - a taxa de imposto aplicável para o rendimento de 2016 deve ser de 21% - 24% para os juros.

*** Por favor, note que a tributação a taxa progressiva é equilibrada com um sistema de abatimento específico, dependendo do período em que os valores mobiliários são detidos pelo contribuinte (50% entre 2 e 8 anos e 65% para além dos 8 anos)

REGRAS DE RESIDÊNCIA.

Para fins de tributação, como um indivíduo é definido como residente da França?

Domicílio não se refere ao termo anglo-saxão, mas é um termo usado no direito tributário francês. É aproximadamente equivalente ao termo residência na maioria das jurisdições.

Os critérios para determinar o domicílio são muito amplos. Um indivíduo será considerado domiciliado na França para fins fiscais em qualquer uma das seguintes circunstâncias, sujeito às disposições do tratado tributário:

O indivíduo tem sua casa permanente na França. Uma casa é definida como sendo onde o indivíduo e sua família normalmente residem. Um contribuinte ainda pode ser considerado como tendo sua casa na França, mesmo se ele / ela não estiver fisicamente presente na França durante a maior parte do ano. O indivíduo tem seu principal lugar de residência na França. Se o contribuinte passar mais tempo na França do que em outro país, ele será considerado residente da França, independentemente de residir em uma residência permanente, hotel ou outra residência. Quando um indivíduo passa mais de 183 dias em um ano na França, a residência é presumida. O indivíduo realiza atividades profissionais na França (assalariado ou não), a menos que sua atividade na França seja de natureza auxiliar ou secundária. A atividade principal é aquela em que o indivíduo gasta a maior parte de seu tempo ou que gera a maior parte de sua renda. O indivíduo tem o seu centro de interesses económicos na França. Isso ocorre quando a maioria dos seus ativos estão situados na França, são efetivamente gerenciados em França, ou a maioria do seu investimento é proveniente da França.

Existe uma regra de número mínimo de dias quando se trata de data de início e término da residência? Por exemplo, um contribuinte não pode voltar ao país anfitrião por mais de 10 dias após a cessação da tarefa e repatriar.

E se o cessionário entrar no país antes de sua tarefa começar?

Um indivíduo se tornará um residente da França a partir do momento em que atenda a um dos critérios de residência acima descritos, sujeito às disposições do tratado tributário.

Se um indivíduo trabalha na França antes de iniciar formalmente a sua atribuição, estes dias úteis irão gerar rendimentos tributáveis ​​em França, embora este rendimento possa ser isento de acordo com um tratado fiscal.

RESCISÃO DA RESIDÊNCIA

Existe algum requisito de conformidade fiscal ao sair da França?

Após a rescisão da residência francesa, o contribuinte deve informar tanto o seu centro de autorização fiscal (Centre des Service Impuits) como o cobrador de impostos (Trégererie des Particuliers) de que deixou o país, e que toda a correspondência deve ser encaminhada para seu novo endereço. Além disso, ele / ela deve indicar o nome e endereço de um representante fiscal na França. A declaração de imposto do ano final deve ser apresentada até o prazo normal de depósito no ano civil subsequente, e deve incluir todas as receitas obtidas durante o período de residência na França, bem como a renda proveniente da França obtida após a saída da França durante o mesmo imposto. ano. O imposto sobre o rendimento relacionado com o último ano deve ser pago dentro do mesmo prazo que para um residente da França.

Residentes fiscais franceses que transferem suas residências tributárias para o exterior depois de terem sido residentes fiscais franceses por pelo menos seis anos no momento da transferência, estarão sujeitos a um novo imposto de saída. A base tributável será o ganho de capital não realizado conforme avaliado no dia anterior à data de partida.

Os indivíduos serão responsáveis ​​pelo imposto se eles detiverem, sozinhos ou com membros da família, direta ou indiretamente, pelo menos 1% dos direitos financeiros de uma empresa sujeita a impostos corporativos ou impostos similares (implicando que o imposto de saída será devido mesmo a empresa não é francesa), ou se o valor da participação exceder 1,1 milhão de euros na data da transferência.

E se o cessionário voltar para uma viagem após a residência ter terminado?

Se um indivíduo trabalha na França depois de terminar a sua atribuição, estes dias de trabalho gerarão rendimentos tributáveis ​​em França, embora este rendimento possa ser isento de acordo com a cláusula de serviços pessoais de um tratado tributário.

Comunicação entre as autoridades de imigração e tributação.

As autoridades de imigração da França fornecem informações às autoridades tributárias locais sobre quando uma pessoa entra ou sai da França?

Funcionários de imigração ocasionalmente pedem informações às autoridades fiscais, especialmente quando renovam vistos.

Requisitos de arquivamento.

Será que um cessionário terá um requisito de arquivamento no país anfitrião depois de deixar o país e repatriar?

A declaração de imposto do último ano deve ser arquivada pelo prazo normal de arquivamento no ano civil subsequente e deve incluir todos os rendimentos auferidos durante o período de residência em França, bem como o rendimento de origem francesa obtido após a partida da França durante o mesmo imposto ano. O imposto de renda relacionado ao ano final deve ser pago dentro do mesmo prazo que para um residente da França.

APROXIMAÇÃO DO EMPREGADOR ECONÔMICO.

As autoridades tributárias da França adotam a abordagem econômica do empregador 1 para interpretar o artigo 15 do tratado da OCDE? Em caso negativo, as autoridades fiscais da França estão considerando a adoção dessa interpretação do empregador econômico no futuro?

Historicamente, não, a posição da administração tributária francesa tem sido a de olhar para o empregador legal. No entanto, existe uma tendência para assumir a abordagem do empregador econômico onde há uma recarga dos custos de remuneração para a entidade francesa.

De minimus número de dias.

Há um número mínimo de dias 2 antes que as autoridades fiscais locais apliquem a abordagem do empregador econômico? Se sim, qual é o menor número de dias?

TIPOS DE COMPENSAÇÃO TRIBUTÁVEL.

Quais categorias estão sujeitas ao imposto de renda em situações gerais? Os residentes da França estão sujeitos a impostos sobre a renda mundial, por exemplo:

Receitas adquiridas, incluindo salário, salários, bônus, subsídios, etc. Em determinadas condições, as licenças relacionadas à cessão podem ser isentas em França. Os benefícios específicos são tributáveis ​​como renda de emprego, geralmente em seu valor real. Os benefícios adicionais tributáveis ​​incluem itens como um carro, refeições, habitação e o pagamento de contas de serviços públicos pelo empregador. Existem métodos especiais de avaliação para habitação e uso privado de carros da empresa. Atividades não comerciais (como atividades realizadas por indivíduos na profissão jurídica e médica). Dividendos, embora em montantes reduzidos, os juros sejam incluídos nas declarações fiscais e tributados de acordo com a tabela de taxas graduadas ou tributação fixa à opção do contribuinte. A receita líquida de locação é tributada em taxas progressivas normais. As perdas de locação até 10.700 euros, excluindo as inter-exportações hipotecárias, podem ser deduzidas de outras receitas. Os ganhos de capital em títulos são tributáveis, independentemente dos montantes das receitas brutas. Além disso, desde o lucro de 2013, os ganhos são tributados à taxa marginal do contribuinte para imposto de renda pessoal mais (mais 15,5 por cento de sobretaxas). Se as perdas líquidas resultarem, elas podem ser transferidas por 10 anos para uso contra ganhos de capital subseqüentes de natureza similar. Os ganhos de capital em imóveis e bens pessoais são tributados de forma diferente. Um desconto também é aplicável após dois anos de detenção das ações.

RENDIMENTO IMPOSTO IMPOSTO.

Existem áreas de renda isentas de tributação na França? Em caso afirmativo, forneça uma definição geral dessas áreas.

As seguintes categorias de receitas estão isentas do imposto de renda:

rescisão ou rescisão pagamentos dentro de certos limites danos por violação do contrato de trabalho, sob certas condições subsídio de doença resultante de lesão profissional ou doença sob certas circunstâncias as contribuições de empregador de segurança social, desemprego e aposentadoria expatriados subsídios: não tributável e subsídios de deslocação global para despesas não substanciadas podem ser isentos de impostos se for possível demonstrar que o montante foi realmente gasto em relação a itens que normalmente seriam reembolsados ​​sem impostos de certas contas bancárias: Livret A, Livret pour le DГ © veloppement Subsídios de expatriados duradouros quando as condições de isenção são satisfeitas sob o regime especial de impatriado (ver abaixo).

Tratados de dupla tributação podem fornecer isenção do imposto francês sobre certos itens tributáveis ​​em outros lugares; por exemplo, compensação por serviços prestados e pagos em um país tratado, ou renda de aluguel em propriedade situada em um país do tratado.

CONCESSÕES EXPATRIADAS.

Existem concessões para expatriados na França?

Existem concessões para expatriados na França?

A lei de modernização econômica continha mudanças perceptíveis ao regime tributário específico aplicável aos cessionários inbound (impatriados), que foi inicialmente introduzido em 2004 com o objetivo declarado de tornar a França mais atraente para os talentos estrangeiros.

O regime impatriado abrange os funcionários enviados à França por um empregador não francês para desempenhar funções profissionais por um período de tempo limitado, desde que o impatriado ocupe a residência fiscal francesa e não tenha sido residente fiscal francês durante o período de cinco anos civis anterior à início da tarefa.

As pessoas diretamente recrutadas no exterior por um empregador francês e indivíduos independentes são trazidas no âmbito do regime, se chegou antes de 21 de dezembro de 2012.

A isenção do imposto de renda é concedida até o final do quinto ano após a chegada da parcela do salário compensando a transferência para a França (prêmio de impatriação) e a parcela paga especificamente para funções realizadas fora da França, mas em benefício do francês empresa anfitriã.

Para o início da atribuição após 6 de julho de 2016, esta isenção já está prevista para finalizar no oitavo ano após a chegada.

Existe um limite de isenção global: a aplicação do regime não deve levar à isenção de mais de 50% da remuneração total da impatriata. Contudo; se essa opção se mostrar mais favorável, o funcionário pode optar por ter o prêmio de impatriação total totalmente isento de impostos, mas com um limite no salário pago pelas obrigações exercidas no exterior de 20% do salário líquido tributável.

Para os empregados contratados diretamente do exterior por uma entidade francesa e para indivíduos independentes, a isenção do imposto sobre o rendimento geralmente será 30 por cento da remuneração.

De acordo com o regime impatriado, as receitas de investimento passivo (como juros e dividendos), os ganhos de capital provenientes da venda de valores mobiliários, direitos autorais e royalties recebidos de um país com o qual a França celebrou um contrato de dupla tributação, incluindo uma cláusula de assistência mútua, são apenas responsáveis ao imposto de renda em metade do valor. Sobretaxas de 15,5% permanecerão devidas em 100% do valor.

Os impatriados também estão isentos do imposto de riqueza francês sobre seus ativos mantidos fora da França durante os primeiros cinco anos, seja qual for o motivo da sua chegada em França, desde que tenham estado fora da França por mais de 5 anos civis.

Entidades da sede: Os empregados das entidades da sede que obtiveram uma decisão especial podem excluir do seu rendimento tributável francês os reembolsos do empregador para a habitação adicional sobre os custos do país de origem, matrícula da escola, licença de casa e proteção fiscal ou equalização. Nesse caso, os valores excluídos estão sujeitos ao imposto francês corporativo a uma taxa negociada. No entanto, um benefício importante é a eliminação do efeito de bola de neve sobre o imposto sobre o imposto a nível individual.

Se nenhuma das isenções acima se aplicar (impatriados ou Sede), os indivíduos que não residiam no ano fiscal imediatamente antes do ano de chegada e cuja cessão não deverá durar mais de seis anos podem excluir da compensação tributável os seguintes pagamentos:

Custos de pré-atribuição (custos de viagem para contribuintes e cônjuges) para encontrar custos de armazenamento de alojamento em viagens de país de origem e subsistência para o empregado e sua família durante o período de mudança custos de remoção e custos de viagem no início e final de trabalho temporário aluguer de automóveis durante um máximo de dois meses no início e no final da atribuição alojamento temporário no início e no final da tarefa (máximo de três meses) aulas de línguas para empregados e familiares e para crianças dependentes em casa escolar deixam viagens uma vez por ano para empregados e a sua família custou uma viagem ao país de acolhimento para crianças dependentes nas propinas escolares no estrangeiro para crianças dependentes em educação pagante e em viagem de emergência no país de origem para o país de origem para o empregado e os custos de manutenção da sua família em país de origem, outros custos como alfândega, carta de condução, conversão de veículos, etc., estas isenções podem ser levadas em consideração, quer ou não aplica o regime especial impatriado.

SALÁRIO GANHADO DE TRABALHAR NO EXTERIOR.

O salário ganho de trabalhar no estrangeiro é tributado na França? Em caso afirmativo, como?

O salário tributável dos residentes não pode ser reduzido ao alocar renda para viagens de negócios estrangeiras. No entanto, existem várias exclusões:

1) sob o regime impatriado (veja acima)

2) os residentes que são cidadãos de países tratados com impostos (e países com acordos de reciprocidade), que viajam fora da França a negócios, podem se beneficiar de uma indenização de expatriação livre de impostos paga pelo seu empregador por trabalho realizado fora da França. Para se qualificar, este prémio deve ser pago além do salário habitual e deve ser fornecido por escrito antes de reivindicar a isenção. Ele deve ser calculado com referência ao número de viagens de negócios efetivamente realizadas (ou seja, o tempo gasto no exterior). O valor deve ser razoável em relação ao salário normal e, em qualquer caso, não pode exceder 40% da remuneração tributável diária por dia gasto no exterior. Enquanto estiverem isentos do imposto de renda, tais indenizações são levadas em consideração para isenção com progressão e sujeito a taxas sociais francesas, se aplicável.

TAXA DE RENDIMENTO DE INVESTIMENTO E GANHOS DE CAPITAL.

As receitas de investimentos e ganhos de capital são tributados em França? Em caso afirmativo, como?

As receitas de investimentos e ganhos de capital são tributados em França? Em caso afirmativo, como?

Em geral, os rendimentos do investimento, incluindo dividendos e juros, são tributados nas taxas de imposto progressivas normais, sujeito às disposições do tratado tributário.

Os ganhos de capital provenientes da venda de títulos são tributados aplicando-se as taxas e colchetes profundos franceses. Os ganhos de capital, e também outras receitas de investimento, incluindo rendimentos de aluguel, estão sujeitos a sobretaxas adicionais de 15,5% para o ganho de 2015. As sobretaxas são avaliadas através da mesma factura fiscal que o imposto de renda pessoal francês. O ganho gerado a partir da venda de uma residência principal é livre de impostos. Para outras propriedades, os contribuintes franceses residentes são tributados em 19% mais os aumentos de 15,5% para o ganho de capital tributável de 2015 sobre bens imóveis e o imposto de renda é retido no momento da venda. Alguns rabates podem ser aplicados de acordo com o número de anos de detenção da propriedade. Os contribuintes não residentes que deixam fora da UE são tributados em 33,33 por cento, embora existam condições especiais e isenções aplicáveis ​​aos cidadãos dos países membros da UE, da Islândia e da Noruega, que residiram em França pelo menos dois anos antes da venda. Estas condições especiais e isenções também se aplicam a cidadãos de outros países que tenham um tratado de dupla tributação com a França que contenha uma cláusula de não discriminação. Isenções do tratado tributário dos EUA: existem disposições exclusivas e favoráveis ​​nos Estados Unidos da América. tratado de imposto de renda para cidadãos dos EUA que vivem na França. Os juros, dividendos e ganhos de capital originários da venda de valores mobiliários realizados por cidadãos dos EUA residentes em França estão isentos do imposto de renda e sobretaxas franceses.

Dividendos, juros e rendas de aluguel.

Os dividendos recebidos desde 1º de janeiro de 2013 estão sujeitos aos seguintes impostos e taxas: Os dividendos são tributados de acordo com as taxas de imposto de renda ordinárias graduadas após a aplicação de uma redução de 40% ao dividendo bruto. Os dividendos também estão sujeitos às sobretaxas sociais de 15,5%. A dedução de 40% não se aplica à base para a determinação das sobretaxas sociais. Além disso, antes de serem sujeitos a imposto de renda nas taxas de imposto de renda graduadas, esses dividendos estão sujeitos a uma retenção obrigatória a uma taxa de 21% acrescida de contribuições sociais a uma taxa de 15,5%. Esta retenção é considerada um pré-pagamento de imposto de renda a ser deduzido do passivo fiscal final e reembolsável, se aplicável. No entanto, esta última disposição não se aplica a famílias cujo rendimento de referência do ano anterior é inferior a 50.000 euros (contribuintes individuais, divorciados ou viúvos) ou 75.000 euros (contribuintes apresentados em conjunto). Os interesses recebidos desde 1º de janeiro de 2013 estão sujeitos aos seguintes impostos e taxas: os juros são tributados de acordo com as taxas de imposto de renda ordinárias graduadas. Além disso, antes de serem sujeitos ao imposto de renda nas taxas de imposto de renda graduadas, esses juros estão sujeitos a uma retenção obrigatória a uma taxa de 24% acrescida de contribuições sociais a uma taxa de 15,5%. Esta retenção é considerada um pré-pagamento de imposto de renda a ser deduzido do passivo fiscal final e reembolsável, se aplicável. Os interesses também estão sujeitos às sobretaxas sociais de 15,5%. Contudo, esta última disposição não se aplica aos agregados familiares cujo rendimento de referência do ano anterior é inferior a 25.000 euros (contribuintes individuais, divorciados ou viúvos) ou 50.000 euros (contribuintes apresentados em conjunto).

O rendimento do aluguel é tributável às taxas normais progressivas, embora sejam aplicadas regras diferentes, dependendo se o imóvel é alugado mobilado ou não amplo. Para arrendamentos não mobilizados, existe um regime padrão para permitir uma dedução de 30% das receitas brutas. Esta dedução de 30% só é aplicável se a renda anual bruta de locação for inferior a EUR 15.000. Alternativamente, é possível deduzir as despesas reais, incluindo juros, impostos locais sobre a propriedade e outras despesas relacionadas. Geralmente, as perdas de locação de imóveis não mobilizados de até 10 700 euros, excluindo despesas com juros, podem ser deduzidas de outros rendimentos no ano em curso. As perdas com arrendamento de propriedades não mobiliadas que excedam esse valor e a parte das perdas com aluguéis criadas por despesas com juros podem ser transportadas e aplicadas contra a receita de aluguéis dos próximos 10 anos. O rendimento dos aluguéis mobiliados é tributado como renda comercial e aplicam-se diferentes regras.

Ganhos de exercícios de opção de ações.

- Período entre 27/04/2000 e 27/09/2012.

Para planos qualificados, a tributação ocorre na venda das ações. Uma isenção de imposto de segurança social é aplicada ao ganho de aquisição se for cumprido um período de retenção da concessão de opção à venda das ações de 4 anos (opções outorgadas a partir de 27 de abril de 2000). Se, para além do período acima referido, for cumprido um período de detenção adicional de dois anos entre o exercício da opção e a venda das acções, aplica-se a taxa de mais-valias mais favoráveis ​​à parte do ganho de aquisição que não exceda a EUR 152,500.

- Período a partir de 28/09/2012.

Para planos qualificados, a tributação ocorre na venda das ações. Aplica-se uma isenção do imposto previdenciário (sujeito à devida notificação às autoridades sociais francesas) para o ganho da aquisição se o período de detenção da opção de concessão à venda das ações de 4 anos for cumprido (opções concedidas em 29 de setembro de 2012). No entanto, uma contribuição específica do empregado e do empregador foi implementada (10% pago pelo empregado na data da venda no ganho de aquisição e 30% pago pelo empregador na data de concessão em uma base específica, sujeito à eleição da empresa). Para fins fiscais, a aquisição o ganho é tributável como salário e, portanto, sujeito à taxa de imposto progressiva de 0 a 45% e, eventualmente, 4% de taxa marginal de imposto sobre as altas receitas.

O ganho de capital é tributado é também a taxa de imposto progressiva de 0 a 45% e, eventualmente, 4% de taxa marginal de imposto sobre altas receitas. No entanto, a tributação a taxa progressiva é equilibrada com um sistema de redução específica dependendo do período em que os títulos são detidos pelo contribuinte (50% entre 2 e 8 anos de período de detenção e 65% para além de 8 anos)

Observe que existe um regime específico para as URE qualificadas na França.

Para os planos não qualificados, a tributação ocorre no exercício e o ganho de aquisição é tratado como salário para fins de imposto de renda e previdência social.

As URE não qualificadas são tributáveis ​​na entrega das ações.

Foi imposta uma nova retenção na fonte sobre os ganhos de não residentes na parte fonte francesa do ganho, seja o plano qualificado ou não.

Principais ganhos e perdas de residência.

Os ganhos de capital na venda de imóveis localizados na França são geralmente tributáveis ​​independentemente de o proprietário estar ou não domiciliado na França. A alienação de uma residência privada principal por um contribuinte residente (e, em alguns casos, por não residentes) não é tributável, desde que seja a residência principal do contribuinte no momento da venda. Um ganho resultante da venda de imóveis por receita bruta de até € 15.000 é isento do imposto francês e se a propriedade for mantida por 23 anos ou mais. Nenhuma dedução é permitida para perdas decorrentes da venda de imóveis em França.

Perdas de capital.

As perdas de capital na venda de valores mobiliários podem ser deduzidas de ganhos de capital da mesma natureza no mesmo ano ou remanescentes e compensadas com ganhos futuros por até 10 anos. Os levantamentos não estão, em princípio, sujeitos a imposto sobre ganhos de capital na França . No entanto, o imposto sobre doações pode ser aplicável.

Os presentes estão, em princípio, não sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital na França. No entanto, o imposto sobre doações pode ser aplicável.

QUESTÕES E EXCEÇÕES DE IMPOSTO DE GANHOS DE CAPITAL ADICIONAL (CGT).

Existem emissões adicionais de imposto sobre ganhos de capital (CGT) na França? Em caso afirmativo, por favor, discuta?

Nenhum em particular.

Existem exceções de impostos sobre ganhos de capital na França? Em caso afirmativo, por favor, discuta?

Disponibilidade e aquisição consideradas.

DEDUÇÕES GERAIS DE INGRESOS.

Quais são as deduções gerais do rendimento permitido na França?

Os seguintes itens de despesas podem ser deduzidos do lucro tributável.

As contribuições para a segurança social dos empregados são geralmente dedutíveis da renda bruta do emprego. Contribuições de aposentadoria obrigatória e uma parcela do superávit da CSG são dedutíveis da renda de trabalho tributável, dentro de certos limites. As contribuições obrigatórias para a segurança social dos empregados pagas ao esquema do país de origem são geralmente dedutíveis para fins de imposto de renda. Uma dedução padrão de 10 por cento para contabilizar as despesas profissionais (limitada a 12.183 euros no rendimento de 2016) é aplicada ao rendimento do emprego de cada membro do agregado familiar. As despesas profissionais reais podem ser reivindicadas, sem limitação, desde que possam ser justificadas. Pensões: a dedução de 10% aplicada às pensões é limitada a 3.715 euros por agregado familiar em resultado de 2016. Deduções são permitidas para pensão alimentícia feita de acordo com uma ordem judicial e pagamentos de pensão alimentícia para filhos menores que não fazem parte do domicílio fiscal do contribuinte. Deduções de pagamentos de apoio à criança são permitidas para crianças com mais de 18 anos se as crianças precisam de apoio parental (como um aluno) desde que as crianças não façam parte da família fiscal do contribuinte; no entanto, essa dedução é limitada a EUR 5.732 por criança para o ano fiscal de 2016. O suporte pago para ou em nome dos pais também é dedutível, desde que os pagamentos não sejam desproporcionais aos ganhos do contribuinte e que o recebedor necessite). Esses pagamentos geralmente constituem renda tributável nas mãos dos destinatários. Custo de apoio a uma pessoa com mais de 75 anos na casa do contribuinte. Perdas de arrendamento de imóveis não mobiliados até 10 700 euros. Perdas do exercício de uma empresa ou atividade profissional independente. Contributions to qualified supplementary retirement plans, PERP, PERCO, or contributions made to a plan under the Loi Madelin are deductible from income within certain limits.

TAX REIMBURSEMENT METHODS.

What are the tax reimbursement methods generally used by employers in France?

As taxes are paid one year in arrears in France, the one-year rollover method is most generally used for tax reimbursements. In the year of departure, all income paid and earned for the period from 1st January to the departure date should be reported. A current year gross-up calculation should generally be performed if the tax reimbursement is not exempt under the expatriate regime.

Income tax differentials resulting from tax equalization or tax protection are fully taxable in France, unless the assignee falls under the specific tax regime for impatriates.

CALCULATION OF ESTIMATES/ PREPAYMENTS/WITHHOLDING.

How are estimates/prepayments/withholding of tax handled in France? For example, pay-as-you-earn (PAYE), pay-as-you-go (PAYG), etc.

Resident taxpayers generally pay their taxes in the year after the income is earned. The tax liability is payable in either three installments or ten monthly payments, at the taxpayer’s option. Unless the taxpayer opts for monthly payments, he/she must make payments on 15 February and 15 May, each equaling one-third of the amount of the previous year’s total income tax. The final payment depends on when the assessment is issued but generally this will be on 15 September. As there is no withholding of income tax in France, it is prudent to set aside money for taxes. (Note: Surtaxes are assessed separately, usually in October/November.)

There is no pay-as-you-go withholding in France for resident taxpayers. However the French government is actually is preparing to implement a pay-as you –go withholding in France fro French tax resident from 2018 year onwards.

Employers must withhold/ on a quarterly basis (starting January 1st, 2016) income tax from compensation paid to non-residents, using the progressive non-resident income tax rates of 0 percent, 12 percent, and 20 percent. The tax may, in some cases, be final.

This is not applicable, although, taxpayer may opt before October of the tax year to make ten equal monthly payments by bank transfer, beginning in January of the following year, totaling the amount of the previous year’s total income tax payment. Any additional tax due is payable when assessed. Income tax for the initial year of residence in France is usually not due until 15 September of the year following arrival, since no February or May estimated payments are required.

When are estimates/prepayments/withholding of tax due in France? For example, monthly, annually, both, etc.

RELIEF FOR FOREIGN TAXES.

Is there any Relief for Foreign Taxes in France? For example, a foreign tax credit (FTC) system, double taxation treaties, etc?

France has a broad network of income tax treaties, some of which also cover wealth taxes. Beneficiaries of income tax treaties may be exempt from French income tax on certain income, but such exempt income must nevertheless be reported on the tax declaration and is taken into account in determining the tax rate to be applied to the non-exempt income (that is exemption with progression). Income exempted under treaties concluded by France often includes salaries paid from abroad for services actually rendered abroad, income from the rental of foreign real estate, and income from a foreign business. Foreign tax credits are often available under treaties with respect to taxes paid at source on foreign dividends, interest, and royalties. A notable exception to most of France’s tax treaties is the current income tax treaty with the United States. Under this treaty, American citizens who are tax residents of France must declare their worldwide income in France but are entitled to a tax credit in respect of most U. S.-source income (interest, dividends, capital gains, rental income) provided that it is taxed in the United States. Please note that these provisions apply to U. S. citizens only, and are not applicable to U. S. permanent residents (green card holders).

In the absence of an income tax treaty, internal relief for double taxation may be available to French tax residents working abroad for a French or other EU employer, or for an employer situated in a country that has signed a tax treaty with France containing an administrative clause, provided the foreign tax paid represents at least two-thirds of the tax that would have been charged in France. The foreign-source income must relate to activities in construction, oil or mineral exploration, or navigation on a French-registered ship and spend at least 183 days abroad in any consecutive 12-month period, or 120 days abroad if he/she or she is in sales prospecting. The exempt income must nevertheless be reported on the tax declaration and is taken into account in determining the tax rate to be applied to the non-exempt income (that is exemption with progression).

GENERAL TAX CREDITS.

What are the general tax credits that may be claimed in your country? Please list below.

Several credits may be claimed against the taxpayer's tax liability, for example:

School credits: For residents of France, a tax credit may be claimed for each dependent member of the household at the level of college, lycee, or university. The credits are EUR 61, EUR 153, and EUR 183, respectively. Charitable donations: A credit of 75 percent of qualifying charitable donations of up to EUR 530 is available, for donations that have been made to organizations that provide food, shelter or medical care to people in need. A further credit of 66 percent of additional charitable contributions is available, to the extent that total donations do not exceed 20 percent of taxable income. Domestic employee: A tax credit of 50 percent of the expense of a domestic employee (salary and related social charges paid by the taxpayer) is available to resident taxpayers. The credit may not exceed EUR 6,000, except in certain situations. This limit is increased by EUR 750 per dependent child. A domestic employee is defined as one who works in the home, providing, for example, child care, housecleaning, gardening, tutoring, or other services. Residential insulation energy expenditure: Tax credits are allowed to homeowners or renters who undertake qualified expenses related to home insulation or installing energy efficient equipement. Child care expenses: A tax credit is available to taxpayers for child care expenses for children under six years of age outside of the home. The credit is 50 percent of the expense, limited to EUR2,300 per child (thus a maximum credit of EUR1,150 per child).

SAMPLE TAX CALCULATION.

This calculation assumes a married taxpayer resident in France with two children who is on assignment that begins 1 January 2014 and ends 31 December 2016. The taxpayer’s base salary is USD100,000 and the calculation covers three years.

Exchange rate used for calculation: USD1.00 = EUR0.82.

All earned income is attributable to local sources. Bonuses are paid at the end of each tax year, and accrue evenly throughout the year. The company car is used for business and private purposes and originally cost USD50,000. The employee is deemed resident throughout the assignment. Tax treaties and totalization agreements are ignored for the purpose of this calculation. The impact of the impatriate regime with regards to passive income has been ignored. No foreign workdays.

Calculation of taxable income.

Calculations of tax liability.

* Note that the 2016 income tax calculation is estimated based on the 2015 rates. The 2015 rates are now available and have been applaied for 2015 year calculation.

** The beneficial rules for impatriates apply; therefore, the assignment-related allowances are not considered taxable and are not included in this calculation.

* Note that the 2012 and 2013 income tax calculation is estimated based on the 2011 rates. The 2012 rates will be voted late in the year.

Other assumptions.

All earned income is attributable to local sources. Bonuses are paid at the end of each tax year, and accrue evenly throughout the year. The company car is used for business and private purposes and originally cost USD50,000. The employee is deemed resident throughout the assignment. Tax treaties and totalization agreements are ignored for the purpose of this calculation. The impact of the impatriate regime with regards to passive income has been ignored. No foreign workdays.

Calculation of taxable income.

Calculations of tax liability.

* Note that the 2012 and 2013 income tax calculation is estimated based on the 2011 rates. The 2012 rates will be voted late in the year.

** The beneficial rules for impatriates apply; therefore, the assignment-related allowances are not considered taxable and are not included in this calculation.

1 Certain tax authorities adopt an economic employer approach to interpreting Article 15 of the OECD model treaty which deals with the Dependent Services Article. In summary, this means that if an employee is assigned to work for an entity in the host country for a period of less than 183 days in the fiscal year (or, a calendar year of a 12-month period), the employee remains employed by the home country employer but the employee's salary and costs are recharged to the host entity, then the host country tax authority will treat the host entity as being the economic employer and therefore the employer for the purposes of interpreting Article 15. In this case, Article 15 relief would be denied and the employee would be subject to tax in the host country.

2 For example, an employee can be physically present in the country for up to 60 days before the tax authorities will apply the economic employer approach.

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Opções de estoque e pagamento baseado em desempenho na França.

Opções de estoque e pagamento baseado em desempenho na França.

Em 13 de setembro de 1999, Philippe Jaffré, antigo conglomerado de petróleo da França, Elf-Aquitaine, deixou sua postagem com um pacote de opções de ações estimado em 38 milhões de dólares. No entanto, ele também pareceu ter falhado como gerente, já que ele era a parte perdedora em uma tentativa de tomada mútua entre Elf e seu rival Total. O generoso pacote de benefícios que ele recebeu criou a percepção de que ele estava sendo compensado não com base no mérito, mas por vender a empresa que administrava. O evento desencadeou reações imediatas dos partidos políticos da esquerda que estavam no poder, que se mudaram para impor uma carga tributária mais pesada sobre os lucros das opções de ações. Para muitos na França, as opções de compra de ações agora evocam o modelo de governança corporativa anglo-saxão. Eles também se tornaram o foco da controvérsia pública e debates acrimoniais na imprensa francesa. No que se tornou conhecido como o efeito "Jaffré", & # 8221; Os políticos franceses começaram a questionar a lógica do valor para os acionistas.

Um dos motivos do protesto é que a própria França não possui um sistema de fundos de pensão privados como os dos Estados Unidos. A julgar pelo debate popular emergente, o novo modelo econômico na França parece opor-se a qualquer esforço de criação de valor em empresas francesas. Por que, perguntou o presidente Jacques Chirac, os trabalhadores franceses devem sofrer para proteger os investimentos das "viúvas escocesas e pensionistas da Califórnia?" # 8221;

Assim, quando em 10 de janeiro de 2001, a empresa Danone, elogiada no passado por ter combinado com sucesso a ética e a lucratividade, anunciou um plano para racionalizar seus negócios ao fechar dez de seus sites de produção europeus (sete na França sozinhos), atraiu um grande protesto público .

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As cidades da Europa são melhores?

Por trás da vituperação pública, no entanto, o modelo de governança corporativa anglo-saxônica está se difundindo rapidamente entre as empresas francesas. Foi impulsionado em grande parte pela crescente força dos investidores institucionais britânicos e americanos no mercado de ações francês.

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Por trás da vituperação pública, no entanto, o modelo de governança corporativa anglo-saxônica está se difundindo rapidamente entre as empresas francesas. Foi impulsionado em grande parte pela crescente força dos investidores institucionais britânicos e americanos no mercado de ações francês. (Veja a Tabela 1.)

Mas outros dois fatores também são importantes. Primeiro, o aumento da globalização da economia francesa exigiu que os altos executivos prestem muita atenção às suas avaliações de mercado, a fim de evitar aquisições indesejadas. Assumir as batalhas como Elf versus Total ou BNP versus Société Générale e Paribas teria sido impensável apenas alguns anos atrás. Em segundo lugar, a globalização do mercado de trabalho para trabalhadores altamente qualificados pressionou empresas de setores de alta tecnologia a oferecer uma compensação baseada em incentivos. Vincular a compensação ao desempenho, muitas vezes através do uso de opções de estoque, é um elemento importante de uma cultura de negócios de criação de valor, e essa cultura está se espalhando rapidamente na França. Os empregadores franceses agora lideram a Europa no uso de planos de opção de compra de ações para compensação.

Jean-Pierre Ponssard.

O gerenciamento baseado em valor estabelece um vínculo explícito entre as decisões estratégicas e operacionais de uma empresa e seu impacto nos retornos dos acionistas. Isso, em parte, alinha os incentivos dos executivos aos acionistas # 8217; interesses. Mas enquanto as idéias subjacentes ao gerenciamento baseado em valores não são novas, sua difusão para as empresas se acelerou na década de 1990, primeiro nos Estados Unidos e depois na Europa. De acordo com o boletim de maio de 2000 da Comissão das Operações de Bourse, o equivalente francês da Comissão de Valores Mobiliários, mais de metade das 40 maiores empresas da bolsa agora enfatizam a criação de valor em seus relatórios para analistas financeiros e investidores. Esta nova ênfase melhorou a qualidade das informações que proporcionam aos detentores de ações. Algumas empresas francesas agora usam padrões contábeis internacionais e apresentaram relatórios trimestrais. Eles também dividem seus relatórios financeiros por segmento de negócios. E eles dependem mais de teleconferências e, cada vez mais, de discussões baseadas na web, para se comunicar com os principais acionistas.

A maioria das empresas francesas que adotaram a linguagem de criação de valor não fizeram mudanças reais nos procedimentos de gestão interna nem em pacotes de remuneração incentivados. Eles acham que a criação de valor sempre foi o principal objetivo dos negócios e que eles já compreendem as principais prioridades na busca do valor para o acionista. Mas é uma questão em aberto quanto tempo essas empresas podem continuar buscando uma abordagem puramente cosmética para o valor do acionista.

Uma grande e crescente minoria de empresas na França começou a mudar seus procedimentos internos. Muitos estão introduzindo novas métricas de valor em seus sistemas de compensação.

A mudança surgiu de um reconhecimento crescente pela alta administração de que o desempenho financeiro das empresas francesas no início dos anos 90 foi muito menor que o de seus concorrentes americanos. Para levar esta mensagem para casa aos seus funcionários, muitas empresas francesas estão se movendo para sistemas de pagamento baseado em desempenho. Empresas como AGF, AXA, Danone, Lafarge, Rhone Poulenc e Usinor tomaram medidas ousadas nessa direção. Seus pacotes de remuneração de gerenciamento incluem uma alta proporção de remuneração variável a salário fixo (de cerca de 40% para os principais gerentes para cerca de 15% para os gerentes do meio, que ainda é menor do que nos EUA). A quantidade de remuneração variável é determinada através de abordagens formais e abertas. E o nível de remuneração variável está cada vez mais ligado a benchmarks externos, como o preço da ação ou o retorno do capital, ao invés de metas negociadas internamente. O pagamento variável pode assumir a forma de bônus de curto prazo ou de longo prazo, e está sendo estendido a um círculo cada vez maior de funcionários nessas empresas. Um objetivo claro para essas empresas tem sido introduzir uma cultura de negócios focada no "custo de capital", & # 8221; não apenas entre suas elites financeiras, mas em toda a organização.

Um dos desenvolvimentos mais impressionantes no pagamento baseado em desempenho foi o uso crescente de opções de compra de ações. Eles foram introduzidos na França no início dos anos 70. Mas a venda de opções de ações permaneceu em grande parte confidencial até 1984, quando o governo de François Mitterrand fez com que a perda contábil das empresas fosse dedutível. Essa mudança fez opções de ações, muitas vezes vendidas muito abaixo do preço de mercado atual, um dispositivo atraente para evitar impostos. A empresa poderia assim evitar as contribuições compulsórias para a previdência social e a aposentadoria, enquanto o empregado pagaria menos imposto de renda. As sucessivas reformas tributárias tornaram essas práticas menos atraentes. Hoje, a regulamentação das opções de compra de ações em França é comparável à de outros países, embora a França ainda exija um atraso de 5 anos entre a atribuição de uma opção e a venda de ações. Isso provavelmente será reduzido para 4 anos sob uma conta atualmente em discussão no Parlamento francês, como parte da lei em andamento sobre Novos Regulamentos Econômicos.

A maioria dos pacotes de opções de ações para a alta administração na França hoje são projetados explicitamente como incentivos ao desempenho. E muitos são baseados no desempenho relativo da empresa. As opções de compra de ações da Vivendi, por exemplo, estavam inicialmente condicionadas a um aumento de 40% no preço das ações. Mais tarde, após um aumento geral no desempenho das ações em França, foram aplicadas condições mais duras, com base na realização de um desempenho pelo menos 25% maior do que o grupo de pares da Vivendi & # 8217; (Veja a Tabela 2, abaixo.) Isso contrasta com a prática usual em empresas americanas, onde essas opções de ações orientadas para incentivos ainda são uma exceção.

Algumas cláusulas polêmicas ainda permanecem em pacotes de opções de estoque franceses. Por exemplo, enquanto a maioria das empresas exige que seus funcionários não exerçam suas opções antes do atraso de 5 anos para evitar impostos sobre a empresa, algumas empresas eliminam essa restrição no caso de uma oferta pública de aquisição. Esta possibilidade de exercícios iniciais permitiu aos principais gerentes da Paribas, por exemplo, extrair grandes ganhos de capital em sua batalha com o BNP. Episódios como este reforçaram a preocupação popular com o efeito Jaffré # 8220. & # 8221;

Nova abordagem: Exceda o desempenho do grupo de pares em 25%

Uma segunda tendência importante na França tem sido a difusão da opção de compra de ações, não apenas para os principais gerentes, mas também para um amplo grupo de funcionários. Uma pesquisa realizada em 1999 em empresas francesas mostrou que essa tendência ainda era relativamente limitada; apenas 1% dos empregados em empresas francesas receberam opções de ações no momento. Mas esta imagem pode ser enganosa. A empresa francesa de telecomunicações Alcatel oferece um exemplo impressionante. O número de funcionários da Alcatel que se beneficiaram de opções de compra de ações cresceu de 1.000 em 1997, para 2.000 em 1998, para 4.000 em 1999, e estima-se que ele tenha subido para 25.000 em 2000. O recente boom nos pacotes de opções de ações da Alcatel pode ser rastreado principalmente para sua aquisição de várias startups americanas. Enquanto muitas empresas estavam distribuindo opções de estoque para seus funcionários como recompensas simples pela conquista, a Alcatel, juntamente com muitas outras empresas internacionais de alta tecnologia, contratou empresas de consultoria especializadas para reestruturar todo o seu sistema de compensação. Uma das suas primeiras considerações tem sido o papel das opções de estoque na atração de engenheiros altamente qualificados. Em um mercado de trabalho cada vez mais internacional para habilidades técnicas, as opções de estoque tornaram-se um componente quase obrigatório de compensação.

A recente difusão de uma cultura de criação de valor em empresas francesas seguiu aproximadamente o caminho traçado pelas empresas americanas há dez anos. A França progrediu mais rapidamente nessa direção do que a Alemanha, onde um conselho de empresas de dois níveis, direitos de co-decisão legal e uma alta taxa de imposto sobre os ganhos financeiros das empresas retardaram as reformas. A Alemanha está apenas começando a recuperar. Mas para a França, como para a Alemanha, o principal desafio será construir um sistema híbrido de governança corporativa e # 8212; que preserva algumas características do modelo continental enquanto promove um maior desempenho financeiro. Um campo de batalha crítico neste processo serão as leis propostas sobre a nova regulamentação econômica, a serem discutidas na primavera de 2001. O projeto atual combina reformas de governança corporativa que proporcionam maior valor para os acionistas, incluindo provisões para transparência em compensação e independência dos membros do conselho, com outras reformas que favorecem os interesses das partes interessadas, como a transparência para com os funcionários em caso de aquisição. Seja qual for o resultado, o tempo de intervenção direta do estado na França é claramente passado, e a porta está aberta para uma nova abordagem de governança corporativa baseada no direito comum anglo-saxão.

Jean Pierre Ponssard é professor da Ecole Polytechnique de Paris e pesquisador sênior do Centro Nacional de Pesquisa Científica (CNRS). Ele realizou recentemente um estudo para o Ministério das Finanças francês sobre o impacto dos fundos estrangeiros na estratégia corporativa na França.

Share options: tax implications of Macron Law.

Boletins informativos.

Following the French fiscal storm which struck stock options, free shares became less appealing for both employers and employees. Now that the storm has passed, the Macron Law may give companies new appetite for this incentive tool.

Originally favourable when it was introduced in 2005, the free shares regime gave employers full exemption from social security contributions and employees a fixed rate of 41% (including social contributions) levied on the 'gain on acquisition' (equal to the market value of the shares on the date of vesting of the award).

However, the tax benefits for employees decreased over the years, in particular with the creation of a specific employee contribution, the rate of which rose to 10%. In contrast, the cost of issuing free shares drastically increased. A sui generis employer social contribution was also created, the rate of which eventually rose to 30%. This was payable within one month of grant of the award and was non-refundable, even if the award never effectively vested.

Free shares eventually ceased to benefit from a fixed tax rate and the gain on acquisition became subject to the normal sliding scale of personal income tax (at rates of up to 45%) for awards made on or after September 28 2012.

With free shares being subject to social contributions, taxed as additional employment income and subject to a non-negligible formalism, employers and employees lost interest in this type of instrument.

The Macron Law aims to render free shares attractive once again. The law was published in the Official Gazette on August 7 2015 and the new free shares regime introduced by the law will apply to awards of free shares authorised by shareholders after its enactment. For awards made under foreign plans which do not require shareholder approval under local law, the Macron Law will apply to plans adopted by the relevant corporate bodies after August 7 2015.

The rate of the employer social contribution has been reduced from 30% to 20% and is due only on – and subject to – the vesting of the free shares.

The positive effect is that this social contribution will be due only if the participants effectively acquire the free shares. If vesting of the award is subject to performance conditions, the contribution will be due only if those conditions are met. The downside is that the effective cost of the awards for the employer will be uncertain at the time of grant, because the employer contribution will be assessed on the market value at vesting. In case of a significant increase in the market value of the shares between grant and vesting, the actual cost may be higher than under the previous regime.

Free shares will no longer be subject to the 10% employee social contribution.

In addition, the gain on acquisition (equal to the market value of the shares on vesting, but taxable only at the time of sale) will now follow the same tax regime as the gain on sale (equal to the difference between the sale price and the market value of the shares on vesting). As a consequence, on sale of the shares, the employee will be subject to the normal sliding scale of personal income tax, at rates of up to 45% (excluding the exceptional contribution on high earners), levied on the sale price of the shares. However, the basis of assessment for income tax may be reduced by 50% if the employee effectively holds the shares for at least two years after vesting, and by 65% if the shares are held for at least eight years.

Social security contributions, levied at a rate of 15.5% (of which 5.1% is deductible from the basis of assessment for income tax due in respect of the year during which such social taxes are paid), will continue to be due on the total gain, without a reduction.

This preferential tax and social security regime will apply provided that the award is made in accordance with the Commercial Code and specific disclosure requirements are fulfilled.

In practice, the differences between the tax treatment applicable before and after the introduction of the Macron Law are summarised in the following table.

Employer social contribution of 30% levied on the market value of the shares at grant – non-refundable if the free shares did not vest.

Employer social contribution of 20% levied on the market value of the shares at vesting – due only at (and subject to) vesting of the free shares.

Gain on acquisition subject to income tax (at rates of up to 45%) without specific allowance.

Gain on sale subject to income tax (at rates of up to 45%) – tax base could be reduced by 50% if shares were held more than two years and by 65% if shares held more than eight years.

Whole gain (ie, sale price) subject to income tax (at rates of up to 45%) – tax base may be reduced by 50% if shares were held more than two years and by 65% if shares are held more than eight years.

Social security contributions.

Gain on acquisition subject to a 10% employee contribution and to social security contributions levied at a rate of 8% (of which 5.1% was tax deductible)

Gain on sale subject to social contributions levied at a rate of 15.5% (of which 5.1% was tax deductible).

Whole gain subject to social contributions levied at a rate of 15.5% (of which 5.1% is tax deductible).

Total cost for employee (marginal rates)

Gain on sale : 39.5% (if shares were held for at least two years and less than eight years between vesting and sale)

Whole gain : 39.5% (if shares are held for at least two years and less than eight years between vesting and sale)

Total cost for employees on the gain on acquisition drops from 64.5% to 39.5%

The Macron Law regime applies to free shares granted under French plans and foreign plans that fulfil the requirements of the Commercial Code. If changes to a foreign plan are required to ensure compliance with the code, these will generally be embodied in a sub-plan.

The main requirements of the code, as interpreted by the tax authorities, are set out below. Except for the duration of the vesting and holding periods, the requirements have not been significantly amended by the Macron Law:

The foreign company making the grant must be comparable to a société par actions (ie, a société anonyme , a société par actions simplifiée or a s ociété en commandite par actions ). The tax authorities' guidelines indicate that it is not possible to draw up a list of foreign entities that are comparable to sociétés par actions – therefore, a case-by-case analysis must be performed to determine whether a foreign company making a grant is comparable to a société par actions . In practice, a foreign company which is listed on a regulated stock exchange should be comparable to a société par actions . The tax authorities have specified that the shares to be allocated on vesting may be preferred shares, provided that they constitute actual equity rights with no guaranteed return. The company awarding the free shares must hold, directly or indirectly, at least 10% of the share capital or voting rights of the company employing the French resident participants. However, where the issuing company is listed, it may also grant free shares to employees and officers of both parent and sister companies. An individual participant cannot hold more than 10% of the share capital of the company making the award at the time of grant, and the award itself cannot result in that participant holding more than this percentage. The total number of free shares awarded generally cannot exceed 10% of the issuing company's share capital (15% if the company is an unlisted small or medium-sized company within the meaning of EU law). Shares transferred to the participants may be either newly issued shares or reacquired shares – if reacquired shares, the company making the grant must repurchase its own shares before the date on which it is intended that the shares be transferred to the employees. Awards of free shares cannot vest – that is, ownership of the shares cannot be transferred to the French resident participants – before the expiry of one year from the date of grant of the awards, except in certain cases such as death or total and permanent disability, provided in this last case that early vesting has been authorised by the shareholders. If the vesting period is shorter than two years, a holding period of the shares must also be imposed so that the total vesting and holding period is at least two years. Shares must be transferred to the employees without any cash consideration. If they are required to pay a nominal amount for the shares under a foreign plan, this should not jeopardise the benefit of the favourable tax regime, provided that this amount is not significant (ie, less than 5% of the market value of the shares, according to the tax authorities). During the vesting period, beneficiaries do not benefit from shareholder rights, so during this period they are not entitled to dividends, even in the form of a bonus of an equivalent amount or by way of a deferred payment at the time of vesting. Thus, according to the tax authorities, grants made under foreign plans providing for the payment of dividend equivalents should not benefit from the preferential tax treatment. Heirs of a deceased participant are entitled to request, in the six months following the participant's death, that the awards be transferred to them. Heirs are entitled to sell the shares immediately without complying with any holding requirement. If the issuing company is listed on a regulated market, closed windows must be imposed during which the shares cannot be sold by the employees: within the 10 market days preceding and the three market days following the date on which the accounts of the company are made public; and in the period between the date on which the corporate bodies of the company granting the shares are made aware of information which, if made public, could have a significant impact on the market price of the shares, and 10 market days after the date on which such information is made public.

These requirements must also be met for shares awarded by foreign companies, unless local law already provides for closed windows which offer comparable protection to the Commercial Code's requirements.

If the share capital of the company granting the award is modified during the vesting or holding period, the awards may be adjusted in order for this change to be neutral for the participants, provided that: the adjustment has the sole effect of preserving the participants' rights; and additional shares which could be issued as a result remain subject to the same requirements (including the vesting period and the holding requirement) as those applying to the original award.

The Commercial Code also defines a formal procedure to be followed by companies for the grant of these awards, involving a decision of the extraordinary shareholders' meeting which defines the proportion of the share capital to be awarded and the vesting and holding periods, and which then authorises the board of directors to determine the other conditions of the awards and to make the grants during a period of no more than 38 months. The tax authorities' guidelines specify that this formal process could be adapted to take account of a foreign company's own legislation. In practice, for awards made by foreign companies, the authority to grant free shares must be given and the actual awards made by the relevant corporate bodies of the foreign company which are entitled to do so under local law. Regarding the authority given by the relevant corporate body to make awards, this may be granted for a duration longer than 38 months, provided that it is given for a determined and reasonable period. In this respect, the tax authorities have confirmed that an authorisation given for a 76-month period is considered reasonable. The tax authorities also consider that a longer duration is acceptable where the issuing company is subject to laws which offer guarantees similar to those offered under French commercial laws in terms of shareholder protection and transparency of the board. Companies which are subject to the US Securities Exchange Act 1934 and whose shares are listed on the New York Stock Exchange or NASDAQ are deemed subject to such laws.

Grants to corporate officers.

French law limits the cases in which corporate officers who do not have employment contracts can be awarded free shares.

Only a defined list of officers can receive free shares. This list includes the chairman of the board of directors, the chief executive officer, the deputy chief executive officer, the members of the management board and the manager of a joint stock company. Further, the tax authorities' guidelines indicate that an individual who is president of a société par actions simplifiée should be regarded as an officer entitled to receive free shares.

In addition, a specific holding period is imposed on officers. Where an officer has received free shares, the board must prohibit the sale of all or some of those shares for as long as the officer holds office. However, the tax authorities' guidelines specify that this rule applies only to officers of the issuing company, and will thus not apply to officers of a French subsidiary receiving shares of the foreign parent company.

Finally, for corporate officers of a French subsidiary or branch of the issuing company, a grant of free shares will be possible only if the issuing company is listed and meets one of the following conditions:

All of its employees and at least 90% of the employees of its subsidiaries or branches receive qualifying free shares or stock options; or An employee profit-sharing plan offering benefits above the minimum required by law is in place at the level of the company and benefits at least 90% of the employees of its subsidiaries.

In its guidelines the tax authorities indicate that the restriction also applies to foreign companies granting free shares to officers of their French subsidiaries although only employees of French subsidiaries and branches will be considered. Accordingly, grants of qualifying free shares can be made to officers of a French subsidiary if at least 90% of all employees of the group's French subsidiaries or branches receive qualifying free shares or options or benefit from an improved profit-sharing plan.

As the rules are complex, specific care must be taken when a company wishes to grant free shares to corporate officers.

Specific disclosure requirements are imposed on the employer.

Following the date of vesting, the employer must issue an individual statement for each employee who has acquired shares and send the statement to the employee. The statement must be sent by March 1 of the year following vesting.

Information relating to the awards must also be reported by the employer on its annual wages declaration to inform the Unions de Recouvrement des Cotisations de Sécurité Sociale et d'Allocations Familiales . Failure to do so will result in regular employer and employee social security contributions applicable in relation to employment income being payable by the employer.

There is no withholding obligation for the employer, except for income tax where the employee is not tax resident in France. Income tax must be withheld at the time of sale of the shares by the individual if he or she has become a non-resident of France for tax purposes when the shares are disposed of. The withholding tax applies only to that portion of the sale price corresponding to the gain on acquisition which is regarded as being from a French source. The tax authorities' guidelines explain that the gain from a French source must be determined when the individual has transferred his or her residence between grant and vesting.

The obligation to withhold falls on the person or entity "which distributes to the employee the proceeds of the transfer of the shares acquired via the plan". According to the tax authorities' guidelines, this will be:

the company, if the plan is managed internally; the broker which the company has designated to administer the plan; or the broker which holds the employee's share account.

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